一、股權(quán)交易前的風(fēng)險(xiǎn)控制
公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)遵守公司法的程序要求。有限公司的股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其所持股份時(shí)，須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意，不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，是為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。在同等條件下，其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)。未經(jīng)上述程序而實(shí)施的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，因存在程序瑕疵可以被認(rèn)定為無效或撤銷。
股東轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資后，公司的股東數(shù)額要符合公司法的要求。公司法規(guī)定普通有限公司股東人數(shù)為2個(gè)以上50個(gè)以下，股份有限公司股東人數(shù)應(yīng)為2個(gè)以上200以下，也就是說，普通有限公司股東人數(shù)不得突破2個(gè)的下限和50個(gè)的上限，股份公司股東人數(shù)不得少于2個(gè)，不得超過200個(gè)。這是公司設(shè)立的法定條件，股權(quán)交易后公司股東人數(shù)不能違反上述規(guī)定。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不得違反法律、法規(guī)及國家政策，也要遵守公司章程的有關(guān)規(guī)定。公司法規(guī)定，股份公司發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理持有的本公司股份在任職期間內(nèi)每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過本人所持股份總數(shù)的25%，從公司離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持股份。法律規(guī)定不得從事營利性活動(dòng)的主體，不能受讓股權(quán)成為公司股東。法律法規(guī)對(duì)交易主體權(quán)利能力有禁止性規(guī)定的，此類主體也不能從事相關(guān)股權(quán)交易行為。公司章程對(duì)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)有特殊規(guī)定的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)嚴(yán)格遵守，這是法律對(duì)公司法人意思自治的認(rèn)可與尊重。
二、股權(quán)交易合同履行的風(fēng)險(xiǎn)控制
股權(quán)交易合同的生效只是確定了轉(zhuǎn)讓、受讓雙方的權(quán)利和義務(wù)，要完成股權(quán)的實(shí)際轉(zhuǎn)讓還要雙方對(duì)合同的實(shí)際履行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行，轉(zhuǎn)讓方的主要義務(wù)是及時(shí)向受讓方移交股權(quán)，就是講股權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)及請(qǐng)求公司變更工商登記手續(xù)的意思書面通知公司。隨后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方的股東身份發(fā)生轉(zhuǎn)變。公司股東名冊(cè)變更登記前，受讓方不得隨意處分所取得的公司股權(quán)，其要行使完整的股東權(quán)利，須持公司發(fā)給出資證明或者完成股東名冊(cè)的變更登記或工商變更登記。受讓方必須按照約定向轉(zhuǎn)讓方及時(shí)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，公司法規(guī)定，公司應(yīng)及時(shí)修改公司章程、變更股東名冊(cè)、變更工商登記。否則造成受讓方損失的，受讓人可以起訴公司，公司應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。這是法律要求公司應(yīng)盡的輔助義務(wù)，并非股權(quán)交易合同的完全履行義務(wù)。轉(zhuǎn)讓方在履行通知義務(wù)后，除有特別約定外，轉(zhuǎn)讓方的主要義務(wù)履行完畢。合同履行后，受讓方如不能正常取得股東身份或行使股東權(quán)利，轉(zhuǎn)讓方對(duì)此沒有過錯(cuò)的，不承擔(dān)因此產(chǎn)生的后果，法院也不應(yīng)該支持受讓方以上述原因要求解除合同的請(qǐng)求。如因公司不履行輔助義務(wù)而使受讓方不能正常取得股東身份或行使股東權(quán)利的，受讓方可以起訴公司，人民法院可以判令公司履行股權(quán)交易后的輔助義務(wù)，排除對(duì)股東行使權(quán)利的妨礙。
股權(quán)的實(shí)際交付包含兩個(gè)部分：股權(quán)權(quán)屬變更和股權(quán)權(quán)能移轉(zhuǎn)。有限公司制作的出資證明書和股份有限公司的出示的股票都是股權(quán)權(quán)屬的證明形式，這是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并得到履行的法律憑證。權(quán)能的移轉(zhuǎn)是指受讓方作為公司新股東對(duì)公司管理權(quán)及收益分配權(quán)的行使。股權(quán)的權(quán)屬變更和股權(quán)的權(quán)能實(shí)現(xiàn)之間有著內(nèi)在的邏輯關(guān)系，沒有權(quán)屬變更就無從實(shí)現(xiàn)權(quán)能移轉(zhuǎn)。實(shí)踐中，許多公司股東訴訟都是由于重視權(quán)能實(shí)現(xiàn)、忽略權(quán)屬變更而產(chǎn)生的，這應(yīng)當(dāng)引起我們高度的關(guān)注。
同樣，股權(quán)交易的受讓方在簽訂合同后有可能不履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付義務(wù)，為了控制這種風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓方可以要求受讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款先交付第三方托管，或提供第三方擔(dān)保，也可以同時(shí)在股權(quán)交易合同中約定違約條款，以確保受讓方能夠積極履行付款義務(wù)。
三、股權(quán)交易合同的效力風(fēng)險(xiǎn)控制
一般情況下，股權(quán)交易合同自成立時(shí)生效，特殊情況下須經(jīng)相關(guān)政府部門批準(zhǔn)后生效。在股權(quán)交易中，雙方也可以簽訂附生效條件的合同，以達(dá)到提高交易效率的目的。股東名冊(cè)變更登記或工商變更登記是對(duì)已經(jīng)發(fā)生股權(quán)交易行為的法律認(rèn)定，在股權(quán)交易合同生效并完全履行后方能進(jìn)行。如果股權(quán)交易合同無效，就不可能發(fā)生股權(quán)變動(dòng)，股東名冊(cè)變更登記或工商變更登記就能進(jìn)行。所以，在股權(quán)交易中不能約定以股東名冊(cè)變更登記或工商變更登記作為合同的生效條件。
應(yīng)當(dāng)注意的是，不能將股權(quán)交易合同的生效等同于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效。股權(quán)交易合同的生效是指轉(zhuǎn)讓方與受讓方的合同一旦成立就生效。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效是指股權(quán)發(fā)生了實(shí)質(zhì)的轉(zhuǎn)移，受讓方取得了合法的股東身份。股權(quán)交易合同生效后，雙方必須完全遵照履行完畢，股權(quán)轉(zhuǎn)讓才能真正實(shí)現(xiàn)。
